Geförderte Depots: Altersvorsorge in der Billigfalle

Die FAZ stellt das neue Altersvorsorgedepot als „Jahrhundertchance“ dar, warnt jedoch gleichzeitig vor der „Billigfalle“. Kritisch zu prüfen ist der Wahrheitsgehalt dieser dualen Darstellung: Während die staatliche Förderung (540 Euro plus 300 Euro je Kind) faktisch ist, bleiben die langfristigen Kostenrisiken spekulativ. Die Quelle benennt zwar den Kostendeckel von einem Prozent für Standardprodukte, liefert aber keine Belege dafür, dass Anbieter wie Deka oder Smartbroker diese Niveaus dauerhaft halten können, da es sich um ein neues Modell ohne Langzeitbelege handelt.

Ein zentraler Konflikt liegt in der asymmetrischen Risikoverteilung. Während Standardprodukte gedeckelt sind, fehlt dieser Schutz bei Individualprodukten. Dies benachteiligt Sparer, die durch niedrige Einstiegsgebühren in komplexere, teurere Produkte gelockt werden könnten. Die Quelle verschweigt, wie stark die Margen der Anbieter durch den Preiskampf (z. B. 0,1 Prozent bei Deka) komprimiert werden und ob dies zu Qualitätsminderungen führt. Die Interessenlage der Banken ist ambivalent: Sie nutzen die staatliche Förderung für Akquise, tragen aber das Risiko, dass der Preiskampf ihre Ertragsmodelle untergräbt. Es fehlt eine Einordnung, ob die „gesamtgesellschaftliche Aufgabe“ tatsächlich breiten Schichten zugutekommt oder ob die Komplexität der Produkte weiterhin eine Hürde bleibt, die Riester scheitern ließ.